화려한 마이애미의 거리를 질주하는 영화 배우 매티(Matty: 매튜 모딘 분)는 세계적으로도 잘 알려진 거물급 스타이다. 아름다운 애인 애니(Annie 1: 베아트리체 달 분와 함께 마약에 취한 채 팬들에 둘러싸이는 환상적인 생활을 하던 매티는 자신의 이상형 애니에게 청혼을 하지만, 애니는 자신이 그의 아이를 낙태시켰다고 말한다. 분노에 휩싸여 폭력을 휘두른 매티는 자신의 목소리가 애니에게 폭언을 퍼부으며 아이를 낙태하라고 이야기한 것이 녹음된 테이프를 듣게 되고, 애니는 그의 곁을 떠난다. 애니를 잊지 못하고 방황하던 매티는 괴퍅한 영화감독이자 나이트클럽의 주인인 미키(Mickey Wayne: 데니스 호퍼 분)와 함께 타락에 가속도를 붙여가고, 상처를 잊기 위해 더욱 더 마약에 탐닉한다. 매티는 10대 웨이트리스인 또 다른 애니(Annie 2: 사라 라세즈 분)의 품안에서 안정을 찾고자하지만 미키의 파티에서 다시 한번의 암전을 겪는다. 18개월 후 뉴욕, 매티는 과거의 생활을 청산하고 새 애인 수잔과 함께 살고 있다. 애니를 보지도 못하고 어떤 소식도 듣지 못할 때, 매티는 자신이 그녀를 살해했을지도 모른다는 악몽에 휩싸인다. 자신이 살인자일지도 모른다는 공포 속에서 진실을 밝혀내야만 한다는 강박관념에 시달리던 매티는 자신이 기억을 상실한 그 밤에 무언가 발생했을 것이라고 추측하고 마이애미로 돌아간다. 기억의 단편들은 매티를 미키의 나이트 클럽으로 이끌지만 미키는 매티에게 과거를 잊고 수잔(Susan: 클라우디아 쉬퍼 분)에게 돌아가라고 충고한다. 하지만 그의 충고를 무시한 채 매티는 과거를 상기하기 위해 또다시 마약과 술에 손을 대고, 그가 알아낸 진실은 또 다른 파멸을 부르는데....